Когато бащата на Фиона се разболява тежко, Шрек трябва да застане начело на страната, но той не желае да поеме тази отговорност. Затова Шрек, Фиона, Магарето и Котарака в чизми тръгват да търсят Арти, известен още като крал Артур – кръвният наследник, отказал короната, за да го превърнат от разглезен хлапак бунтар в благородник. Междувременно Чаровният принц – отхвърленият кандидат-младоженец на Фиона, организира парад на най-омразните приказни герои, сред които е и капитан Хук, и ги подстрекава да нахлуят в замъка и да превземат трона със сила. Но Фиона и майка й Лилиан крият таен коз: армия от приказни герои и героини – Ланселот, Снежанка, Пепеляшка и много други, които ще отбиват вражеската атака.